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LOF基金是什么?该如何选择LOF基金?

[导读]:LOF基金,英文全称是Listed Open-Ended Fund,汉语称为上市型开放式基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。 不过投  LOF基金,英文全称是”Listed Open-Ended Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

  LOF基金,英文全称是”Listed Open-Ended Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

  不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

  LOFs(LISTED OPEN-ENDED FUNDS )是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回,并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

  LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易,也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上,增加交易所发行和交易的渠道。
LOF基金是什么?该如何选择LOF基金?
 

  之前答应了大家要写LOF基金套利攻略的,哪怕没了华宝油气,我们也还有其他可以操作的基金,所以攻略不能不写(我后悔没早点写)

  赶紧讲重点了。

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  LOF基金有两个价格:净值与市价。

  市价<净值,我们叫折价,

  市价>净值,我们叫溢价。

  对应的它就有两种交易模式(申赎或买卖),而因为场内场外交易渠道的不同,又会引申出3种不同的交易方式。

  既可以在场外申购赎回,也可以在场内申购赎回和买入卖出。

LOF基金是什么?该如何选择LOF基金?

  场内申赎与场外申赎相比,优势在于场内无需转托管,场外要转托管才能到场内,前前后后要多花2个交易日的时间,所以更为建议大家选择场内交易。

  不过场外的申购费率相对便宜一些,有需要的朋友可以考虑。

  两个市场、两种价格,也就赋予了LOF基金天生的套利空间,这也是我们能获取更多利润的源头。

  简单来说,LOF基金的套利模式是低买高卖,当

  市价-净值-交易费用>0,可溢价套利,套利操作:场内卖出,场内申购;

  净值-市价-交易费用>0,可折价套利,套利操作:场内赎回,场内买入。

  03

  不过,LOF基金套利有两大前提:一是必须持有底仓;二是有低费率的申购账户。

  在没有底仓的情况下,你贸然买入本就是一种风险,如果行情回落,直接就亏损,买入代表你是多头(在加仓),也就是你认可这只基金的未来走势,而不在乎一时涨跌。

  此外,没有底仓会有时间成本的风险,比如华宝油气,没有底仓的话申购三天以后才能卖,这期间的风险是不可控的。

  而套利不同,套利在申购或买入的同时会卖出或赎回同等的份额/资金,仓位没变,这样才能及时锁定利润。

  因此,没有底仓或对冲手段的LOF基金套利本质上是“买基金”,而并非“套利”,我们一般称之为“裸套”,多多非常不建议“裸套”!

  记住,没有底仓的朋友没必要为了套利而配置底仓,有底仓的朋友学会套利,则可以在长期持有的基础上,获取更多收益又或者降低亏损成本。

  套利的另一风险就是成本问题,如果套利收益还不如成本费率,那就白折腾了。

  所以我们要尽可能地选择低费率的渠道,比如华宝油气本身场内申购

  而且场内基金交易现在一般都是万3,不满1万最低收费5元,而我们对接的券商则没有5元的限制。

  又或者预留足够套利空间。

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  原油类LOF基金,除了华宝油气(162411),还有南方原油(501018)、国泰商品(160216)等,本质也是QDII基金。

  如此一来,就有交易时间风险(美股开市时间比我们晚)、汇率风险等,要预留更多的套利空间。

  具体的方法多多会上传到知识星球中,今天在这里就教大家风险较低的、非QDII类型的LOF基金套利。

  以标普中国A股红利机会(501029)为例——

  从场内申购费率1%和场内赎回费率0.5%,还有场内买卖佣金万3来看,我们可以把套利空间设置为1.03%和0.53%。

LOF基金是什么?该如何选择LOF基金?

  具体操作:

  溢价套利:价格>净值,当天卖出申购,溢价率>1.03%

  T日:卖出手上原有的红利基金份额。

  T日:打开股票APP “交易”“场内基金”“场内申购”输入代码(501029)和金额确认申购(申购金额要与卖出的资金对应);

  T+2日:申购份额确认。

  T+3日:申购份额可用。

  只要T日卖出价格>T日申购净值+交易成本,则套利成功。

  套利收益=溢价幅度-1.03%

  折价套利:价格<净值,当天买入赎回,折价率>0.53%

  T日:打开股票APP “交易”“场内基金”“场内赎回”输入代码(501029)和赎回原有的份额。

  T日:买入跟你赎回一样多的红利基金份额。

  T+4日:赎回资金到账。

  只要T日赎回净值>T日买入价格+交易成本,则套利成功。

  套利收益=折价幅度-0.53%

  很多朋友估计还不知道场内基金申购/赎回通道的,大致上的搜索路径都是股票APP-交易-场内基金。

  LOF套利并非无风险套利,因为我们申购/赎回的净值是未知的,溢价率用的是估算的净值,精确的净值还是要收盘后才得知。

  所以我们一定要预留充足的套利空间。

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  操作就这么简单,其实一点也不复杂,重点是找准套利空间。

  再强调一次,对于持有底仓的朋友,可借助套利帮助自己获得更高的收益或降低亏损成本,而没有底仓的朋友,切勿为了套利而盲目交易。

  此外,如果你在场外持有LOF基金份额,也是可以把场外的份额转入场内的,这就需要用到“转托管”功能了。

  简单来说,场外申购套利在流程上比场内申购套利多2天,但申购费率便宜很多,一般溢价套利时会用到。

  以上就是“LOF基金是什么?该如何选择LOF基金?”的详细解答,还有想了解更多股票配资新闻的可以关注牛哥配资,或者点击:

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    • 相关评论

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      牛哥配资
      来自江西省南昌市的朋友 2019-10-18

      炒股才是最好的博弈。

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      牛哥配资
      来自广西省南宁市的朋友 2019-10-18

      股票配资公司一般有2中收费模式 一种利息 一种是手续费

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      牛哥配资
      来自 云南省玉溪市的朋友 2019-10-18

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      牛哥配资
      来自湖北省黄冈市的朋友 2019-10-18

      量是股票成交股份数量或金额数量,反映股票的活跃度;价是股票价格,反映股票价值或投资价值。

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      牛哥配资
      来自黑龙江省双鸭山市的朋友 2019-10-18

      外汇配资,是指在外汇市场中,平台交易商通过借出资金,由交易方操盘的一种投资形式。


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